摩根士丹利發表研究報告指,雖然綠城中國(03900.HK) -0.140 (-1.501%) 沽空 $3.12千萬; 比率 23.815% 正在採取更平衡的方法來降低其土地儲備風險,但這可能會減緩其明年房地產銷售增長,並因毛利率表現低於預期而拖累盈利復甦。該行認為公司的估值過於昂貴,將評級由「增持」一舉下調至「減持」,目標價由11.62元降至8.55元。
大摩相信,綠城中國需要比預期更長的時間才能將盈利恢復至2022年下滑前的水平。該行將集團2025至27年的盈測分別下調15%、35%及22%,以反映房地產銷售疲弱及利潤率復甦放緩。(sl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-03 16:25。)
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