<匯港通訊> 野村發報告指,預計百濟神州(06160)2024年第4季表現強勁,2025年實現管理層指引的營運盈虧平衡。基於DFC估值,上調目標價7.8%,由174.91港元升至188.53港元,仍有32%的股價上升空間。維持「買入」。
報告表示,由於Zanubrutinib(BTK 抑制劑)銷售預測上調,野村亦上調2024及2025年收入預測分別至37億美元及47億美元。
考慮到加速折舊導致毛利率下降,上調2024年淨虧損,但又因銷售預估上調帶來更大的規模經濟效益,故下調2025年淨虧損。
野村預計,百濟神州在第4季錄得銷售額10.22億美元及淨虧損6300萬美元。 (CW)
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