中金研究報告指出,越秀地產(00123.HK) +0.040 (+1.081%) 沽空 $1.37千萬; 比率 34.359% 公布2025年業績:營收按年持平為864.6億元人民幣(下同),因結算項目利潤率承壓,毛利率按年下降2.7百分點至7.8%;銷管費率按年走平為4.5%;計提資產減值損失16億元(2024年23億元),加之入賬項目權益比重下行,核心淨利潤按年下降83.6%至2.6億元,整體符合市場預期。
考慮到公司庫存持續出清中,中金下調越秀地產今明兩年盈利預測55%、78%至分別2.7億、3.2億元。維持「跑贏行業」評級,考慮到公司銷售基本盤具備韌性,下調目標價14%至5.9港元,分別對應今明兩年0.39倍、0.38倍市淨率。(hc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-08 16:25。)
相關內容《大行》美銀證券:內房復甦需靠自身動力 偏好潤地(01109.HK)
AASTOCKS新聞