美銀證券發表研究報告指,舜宇光學(02382.HK) +3.200 (+5.619%) 沽空 $1.59億; 比率 25.512% 去年下半年純利達30億元人民幣(下同),按半年增82%、按年增177%,處於盈喜中位數區間,符合預期。收入按半年增20%、按年增25%至236億元,符合預期。毛利率為19.6%,較該行及市場預期低0.6及0.4個百分點,經營溢利受控制開支影響,達20億元,符合預期。
考慮到業績及管理層展望,美銀證券微調對舜宇光學今明兩年的盈利預測,目標價由70港元下調至60港元,基於2026年預測市盈率15倍,低於先前18倍,以反映市場對智能手機及汽車行業的憂慮,以及舜宇對安卓品牌客戶的較高敞口。該股現價對應2026年預測市盈率約14倍,估值合理,維持「中性」評級。
(ec/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-02 12:25。)
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