華泰證券發表研究報告指,老鋪黃金(06181.HK) +1.000 (+0.125%) 沽空 $5.00千萬; 比率 4.051% 去年收入85.06億元人民幣(下同),按年167.5%;淨利潤14.73億元,按年升253.9%。去年公司綜合毛利率為41.2%,按年跌0.7個百分點。該行認為,期內金價寬幅震盪,但隨著高毛利的黃金鑲嵌產品銷售佔比提升等產品結構優化,該行預計中長期公司毛利率有望穩中向好。
該行大幅上調對其今明兩年盈測分別44%及40%,至各35.2億及43.9億元,並引入2027年盈測52.9億元,考慮到老鋪定位高端且競爭壁壘不斷加強,高成長勢頭強勁、稀缺性突出,以預測今年市盈率37倍為基礎,目標價由568港元上調至840港元,其評級為「買入」。(ca/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-03 16:25。)
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