中金研究報告指,老鋪黃金(06181.HK) -1.500 (-0.231%) 沽空 $3.49億; 比率 20.540% 2025年收入按年增長221%至273億元人民幣(下同),歸母淨利潤按年增長230%至49億元,業績符合市場預期。公司宣派每股末期息11.95元,對應全年派息率約78%。
中金表示,老鋪管理層持續推進產品力、渠道力和客戶力的系統性提升,規劃2026年在中國內地優化8至12家門店,海外推進新門店佈局。
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考慮公司優秀的銷售表現,中金上調老鋪今明兩年每股盈利預測14%、13%至45.47、56.42元,維持「跑贏行業」評級。因行業估值波動,維持目標價1,079.06港元,對應2026年21倍市盈率,較當前股價有66%的上行空間。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-25 16:25。)
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