花旗發表研報指,維持對同程旅行(00780.HK) -0.150 (-0.670%) 沽空 $1.94億; 比率 30.407% 2025財年第一季業績預測,與市場預期大致相符。儘管同程年初至今的酒店平均每日房價(ADR)表現低於預期,但該行認為其首季核心線上旅遊平台(OTA)業務可能仍有望達標,住宿業務因其對低端酒店的較高敞口而保持不錯的勢頭,其ADR相較行業更具韌性;至於旅遊業務按年下跌可能超出預期,因商務需求疲弱,但其對利潤的貢獻有限。
花旗認為,同程核心OTA業務收入增長在第二季可能暫時放緩,但料2025財年下半年將錄得加速,主要得益於2024財年第二季的高基數及自去年5月起縮減低質量業務。該行將同程目標價由24元上調至26元,維持「買入」評級。(js/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-17 16:25。)
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