<匯港通訊> 中信里昂發報告指,基於投資規模擴大的考量,將京東健康(06618)2026-2027年經調整淨利潤預測分別下調1%/5%,但料其核心盈利能力仍將保持穩健。相應下調目標價6%,由71港元降至66.5港元,維持「跑贏大市」評級。
報告表示,京東健康2025年下半年業績表現亮眼、超市場預期。同時,集團2025年第四季收入維持27%的年增態勢,其中藥品業務增長最為顯著,保健品業務緊隨其後。
該行預計,京東健康收入增長動能將延續,2026年在藥品業務帶動下,收入有望實現18%的年增;但受即時零售、線下藥房及人工智能領域投資增加,疊加利息收入減少影響,經調整淨利潤年增率或維持低個位數。
(CW)
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