<匯港通訊> 交銀國際發表報告,騰訊控股(00700)現價對應2025年15.3倍市盈率,處於歷史低位。考慮公司穩健業績表現、年超1000億港元的股東回饋、行業龍頭估值溢價,該行維持此前估值方法,對應公司整體利潤,按2025年20倍市盈率,維持目標價513港元和「買入」評級。
報告指,2024年第三季總收入1672億元人民幣,按年增8%,按季增4%,符合該行和彭博市場預期。調整後淨利潤按年增33%,得益於高毛利業務如本土遊戲、視頻號和搜一搜等收入增長及雲成本優化。
該行預計第四季本土遊戲收入按年增18%,受益於頭部遊戲流水的正向拉動及新遊發布。隨著元旦及春節活動啟動,預計12月本土遊戲流水企穩,對收入影響可控。 (LF)
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