<匯港通訊> 建銀國際發表報告指,交通銀行(03328)注資是期待已久的股價催化劑,使交行能夠平衡業務擴張、股息支付和合理的資本充足率。此次注資發生在交通銀行盈利品質平平、稅率提高的背景下,促使該行將交行盈利預測下調2%。
不過,注資可以彌補許多弱點,因此該行將H股目標價從7.5港元上調4%至7.8港元,基於2025財年0.51倍預測市淨率,高於之前的0.49倍。該行相信,新目標反映對注資樂觀。該行維持該股「優於大市」評級。
報告指,交通銀行2024財年利潤按年增1%,比該行預期低1%。在收入按年增1%的情況下,撥備前利潤(PPOP)按年持平,PPOP和收入增長均比該行的預期高出1%。 (LF)
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