瑞銀研究報告預期,京東健康(06618.HK) +0.500 (+0.814%) 沽空 $9.91千萬; 比率 27.804% 今年上半年強勁的營收增長(按年增24.5%)動能,將延續至第三季度(增長超過20%)。不同產品類別的成長趨勢將持續,藥品帶動整體成長;自有及第三方成長均顯強勁;受惠強勁廣告營收增長及產品銷售毛利率輕微擴張驅動,預期第三季度毛利率按年提升。
瑞銀表示,由於京東健康O2O門市擴張過程中,有更好成本管理及支出更高效,預計今年調整後營業利潤僅下降1至2億元人民幣(先前指引為3億元人民幣)。
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瑞銀略微上修全年營收增長預測,從20%以上升至21%至22%以上,調整後淨利潤應較原指引高出1億至2億元人民幣,又認為其藥品電商業務應保持高於同行的成長速度。
瑞銀以2027年預期市盈率/調整後盈利29倍為目標價基礎,意味2027年市盈增長率1.2倍,予公司12個月目標價78.5港元,評級「買入」。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-10-14 12:25。)
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