智通財經APP獲悉，交銀國際發佈研究報告稱，上調百濟神州(06160)目標價至159港元，基於3Q業績以及持續強勁的產品放量趨勢，上調2024-26年收入預測6-7%，同時上調澤布替尼峯值銷售預測4%至54億。
該行表示，未來12個月重點關注：1)替雷利珠1LESCC、1LGC等更多適應症在歐美等核心發達國家市場獲批、I/O組合療法(替雷利珠聯合OX40、LAG3等)數據讀出;2)Bcl-2抑制劑sonrotoclax
1H25啟動兩項III期研究(R/RCLL和R/RMCL)、更多適應症初步數據讀出;3)BTK降解劑1H25啟動首個III期臨牀(R/RCLL);4)更多實體瘤候選藥物分子進入臨牀階段：今年已有8個進入臨牀，預計年底前還將有4個。
報告中稱，公司總收入同比增長28.2%至10.02億(美元，下同)，其中產品收入9.93億(同比+66.9%)，主要包括：1)澤布替尼全球銷售額6.90億(環比+8.3%/同比+93.0%);澤布替尼在美國1/2LCLL新患中的份額不斷提升，當前已超過阿卡替尼，位居領先。2)替雷利珠單抗繼續穩步爬坡，3Q銷售達到1.63億(環比+3.2%/同比+13.2%)。3Q公司經調整non-GAAP經營利潤為6,563萬，連續兩個季度實現non-GAAP經營利潤轉正。3Q24公司整體毛利率為83.0%。
經營費用方面，公司研發費用率和銷售管理費用率分別49.5%/45.4%，環比分別-4.9/-6.4個百分點，同比分別-8.5/-1.2個百分點，展現出公司逐步提高的運營效率。
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