摩根士丹利發表研究報告指，藥明康德(02359.HK) +10.900 (+10.613%) 沽空 $4.70億; 比率 36.497% 2025年收入按年增長15.8%至455億元人民幣(下同)，純利按年增長105.2%至192億元，非國際財務報告準則經調整純利按年增長41.3%至150億元，符合預期。來自持續經營業務的美國業務收入按年增長34.3%，佔公司總收入逾70%。持續經營業務收入按年增長21.4%至434億元。
藥明康德管理層指引2026年持續經營業務收入增長18%至22%，相當於收入範圍513億至530億元。去年底持續經營業務未完成訂單總額達580億元，按年增長29%，其中寡核苷酸和多肽(TIDES)業務訂單按年增長20%。
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該行關注藥明康德在去年第三季出售屬於測試業務板塊的CRO業務，預期公司今年的資本開支介乎65億至75億元，高於2025年的55億元。而在地緣政治陰霾有待解決或消散之際，該行估計公司股價將因強勁的領先指標而存在上行空間，予其「增持」評級，並為首選股之一，藥明康德(603259.SH) +5.890 (+6.709%) A股目標價132元。(ec/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-24 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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